모기지 금리가 불가피하게 오를 것이라는 시장 관계자 대부분의 예측을 뒤엎고 시중은행들이 최근 모기지 금리를 경쟁적으로 인하하면서 1년 고정 모기지 금리가 사상 최저 수준인 2.79%까지 내려갔다. 중앙은행은 시중은행들에 올 12월까지 마이너스 금리에 대비한 시스템을 갖추라고 요청하는 한편 양적 완화를 확대하고 있어 앞으로 시장 금리에 어떤 영향을 미칠 것인지 알아 보았다. 

1년 고정 모기지 금리 사상 최저 수준으로 인하 

중앙은행이 기준금리를 기존 1%에서 사상 최저인 0.25%로 인하한 것은 지난 3월이지만 시중은행들이 모기지 금리를 역대 최저로 내린 것은 최근의 일이다.

최대 시중은행인 ANZ은 지난달 21일부터 1년 고정 모기지 금리를 2.79%로 내려 적용했다.

ANZ은 이번에 인하된 모기지 금리가 역사적 저점보다도 아주 낮은 수준이라고 발표했다.

ANZ의 벤 켈레허(Ben Kelleher) 소매 및 비즈니스 뱅킹 이사는 “인하된 금리는 많은 대출 고객들이 불확실한 시기에 직면한 새로운 현실을 반영한다”며 “인하된 금리의 적용 기간은 아직 확정된 바 없고 시장 상황에 따라 달라질 수 있다”고 말했다. 

ANZ은 18개월 고정 모기지 금리는 3.05%로, 2년 고정은 2.95%, 3년 고정은 3.35%로 각각 인하했다.

이에 앞서 중앙은행은 3월 16일 긴급회의를 열어 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)로 인한 경제충격을 완화하기 위해 기준금리를 기존 1%에서 0.25%로, 0.75%포인트 깜짝 인하하면서 이 금리를 최소 12개월 동안 유지하겠다고 밝혔다.

지난 2월까지만 해도 코로나19로 인한 경제 여파가 짧고 날카로울 것이라며 기준금리를 동결했던 중앙은행이 한 달 만에 허둥지둥 기준금리를 대폭 인하하는 모양새를 연출했던 것이다.

중앙은행은 또 당초 올해 중반부터 실시할 계획이었던 시중은행들의 자기자본비율 상향 조정을 유보했다.

시중은행들은 자기자본비율 상향 조정이 자금을 추가로 확보해야 하기 때문에 대출금리 인상 요인이 발생할 것이라며 반대해 왔었다.

따라서 시중은행들의 자기자본비율 시행이 유보됨으로써 대출금리 인상 요인 하나가 제거된 셈이다.

ANZ의 뒤를 이어 웨스트팩도 지난달 25일부터 1년 고정 모기지 금리를 3.05%에서 2.79%로 낮춰 적용했다.

BNZ은 지난달 28일부터 1년 및 18개월 고정 모기지 금리를 2.79%에 적용하고 2년 고정 모기지 금리를 2.69%로 내리면서 코로나19 상황 속 신규 대출 고객 확보 경쟁에 뛰어들었다. 

중앙은행이 시중은행들의 금리 인하 유도 

이번 시중은행들의 모기지 금리 인하는 중앙은행이 양적 완화가 시중금리에 충분히 빠르게 반영되지 않고 있다며 모기지 금리가 더욱 내려갈 여지가 있다고 지적한 후에 이뤄졌다.

중앙은행 고프 바스칸드(Geoff Bascand) 부총재는 지난달 19일 “채권 매입을 통한 양적 완화가 지금까지 도매 금리를 낮추는데 효과적이었지만 시중 모기지 금리가 그에 상당할 정도로 내려가지 않고 있다”고 말했다.

중앙은행은 지난 3월 기준금리 긴급 인하와 함께 300억달러 상한의 양적 완화를 발표했다.

양적 완화는 기준금리 수준이 너무 낮아서 금리 인하를 통한 효과를 기대할 수 없을 때 중앙은행이 다양한 자산을 사들여 시중에 통화공급을 늘리는 정책으로 미국 등 다른 나라 중앙은행들은 세계금융위기 이후 자주 사용했으나 뉴질랜드 중앙은행은 그 동안 거의 사용하지 않았다.

중앙은행은 코로나19 사태 이후 실시한 양적 완화가 성공적이라고 자평하고 있다.

5년 만기 국채 수익률이 기준금리 수준인 0.25%까지 떨어졌다는 것이다.

이는 자금을 빌려야 하는 시중은행들에게 좋은 소식으로 받아들여진다.

바스칸드 부총재는 “시중은행들이 자금을 빌리는데 감소된 비용을 소매 금리에 반영하는데 다소 신중한 것으로 보인다”며 “일부 시중은행들이 모기지 금리를 인하했지만 더욱 낮출 수 있을 것으로 생각한다”고 말했다.

바스칸드 부총재는 대규모 자산 매입 정책인 양적 완화가 시장이 제대로 돌아가는데 도움을 주고 있다고 평가했다.

그는 “양적 완화는 완벽한 정책이 아니고 부작용이 있는 것도 사실이지만 전반적으로 통화정책의 목적을 달성하는데 기여하고 있다”고 덧붙였다.

양적 완화 확대로 금리 인하 압력

지난달 중앙은행은 정부 부채 증가에 따라 양적 완화 상한을 300억달러에서 600억달러로 올렸다.

중앙은행은 앞으로 경기 부양을 위해 양적 완화를 늘려 나갈 것으로 전망된다.

웨스트팩의 도미닉 스티븐스(Dominick Stephens) 수석 이코노미스트는 중앙은행이 빠르면 이 달에 자산매입 프로그램의 규모를 700억달러로 확대한 후 8월에는 800억달러까지 늘릴 것으로 내다봤다.

스티븐스 이코노미스트는 2022년 6월까지 자산매입 프로그램의 규모가 1,000억달러까지 늘어날 것으로 전망했다.

그는 또 중앙은행이 해외 채권을 매입하는 조치를 시행하지 않을 것으로 보지만, 올해 또 다른 큰 경제적 충격이 발생할 경우 해외 채권 매입도 하나의 옵션이 될 수 있다고 말했다.

시중은행들 12월까지 마이너스 금리에 대비한 시스템 준비해야

중앙은행은 시중은행들에 12월까지 마이너스 금리에 대비한 시스템을 갖출 것을 요청하고 있어 마이너스 금리 시대가 현실화될 것인지 주목된다.

중앙은행은 지난해 8월 기준금리를 기존 1.5%에서 1%로, 0.5%포인트 낮추면서 마이너스 금리를 언급하기 시작했다.

중앙은행은 지난달 도매 금융시장에서 마이너스 금리의 가능성이 열려 있다고 언급했다.

웨스트팩은 중앙은행이 내년 4월에 기준금리를 -0.5%로 내릴 것으로 예상했다.

이는 중앙은행의 마이너스 금리 도입 시기를 당초 올해 11월에서 내년 4월로 수정한 것이다.

스티븐스 이코노미스트는 지난달 중앙은행의 통화정책 성명과 당국자들의 언론 인터뷰 등을 종합한 결과 이같이 예상된다고 말했다.

그는 중앙은행이 시중은행들에 올해 12월 1일까지 마이너스 금리의 시행 가능성에 대비할 것을 요청했다며 이는 내년 초부터 마이너스 금리가 운영될 가능성이 크다는 의미라고 설명했다.

한편 중앙은행은 최근 발표한 반기 금융안정 보고서에서 전반적인 금융 시스템은 경기 침체를 견딜 수 있을 정도로 탄탄하지만, 은행권의 대출 손실이 증가하고 있는 점은 우려된다고 말했다.

중앙은행은 다만 은행 건전성 평가 결과 경기 침체가 현 예상보다 악화하더라도 은행들이 충분한 자본을 유지할 수 있을 것으로 나타났다고 평가했다.