9월 말 뉴질랜드 통계국은 지난 몇 년간 국민의 자산 변동과 관련한 통계를 공개했다. 

소식을 접한 이들은 “정말 내 자산이 그렇게 늘었을까?” 또는 그중 일부는 “내가 상위 1%에 속하나?” 등등 호기심어린 질문도 스스로 던지게 된다. 

하지만 자산 상승이 일상생활에 미치는 체감과 기대, 불안이 사회적 담론이 된 이 시대에 이는 결코 단순한 호기심은 아니다. 

‘중위 순자산 33% 상승’이나 ‘상위 1% 문턱은 719만 달러’ 같은 자극적인 제목의 기사 뒤에는 숨은 이야기가 담기는데, 단지 모두가 부자가 됐다는 플러스 효과만 있는 것이 아니며 “누가 이 상승 폭을 체감했는가?”, 또한 “격차는 해소되고 있는가?”와 같은 질문이 자연스럽게 이어진다. 

<순자산이 많이 늘어난 이유는?> 

통계에서 사용하는 ‘순자산(net worth)’은 개인이나 가구, 혹은 기업이 가진 ‘총자산’에서 ‘총부채’를 뺀 값인데, 그중에서도 개인 자산은 현금과 예금, 주식이나 채권, 펀드 등 금융자산과 더불어 주택이나 토지와 같은 부동산, 그리고 자동차, 귀중품 등 실물자산을 말한다. 

여기에서 주택담보나 신용, 학자금 대출처럼 빌린 돈과 신용카드 미지급액, 할부금 등 장래 갚아야 할 부채로 여기는 금액을 뺀 값이 이른바 ‘순자산’이다. 

통계 당국은 순자산을 통해 국민 전체의 경제적 안정성, 부의 분포, 세대 간 자산 불평등, 경제 충격에 대한 회복력 등을 평가하는데, 순자산이 많으면 경제적 여유와 위기 대응 능력이 크지만 적거나 마이너스인 경우, 빚 부담이 크고 재정적 취약성도 높다고 판단한다. 

2024년 6월 기준, 뉴질랜드 가계의 ‘중위 순자산(median net worth)’은 52만 9,000달러로 집계됐는데, 이는 3년 전인 2021년 6월의 39만 9,000달러보다 33%나 상승했다. 

중위 순자산은 모든 가계를 자산 순서로 나열했을 때 중간에 있는 가계의 자산인데, 즉 절반은 이보다 많고 절반은 적어 결국 중위값 상승은 평범한 가계의 자산이 전반적으로 늘어났음을 보여준다. 

그런데 이번에 이러한 상승을 견인한 주력 요인으로 통계국은 주택 가격 상승을 지목했다. 

2024년 기준 가계 총자산에서 자가 소유 주택 및 기타 부동산이 차지한 비중은 약 48%로 2021년의 43%보다 커졌는데, 이에 반해 부동산 외 주식이나 채권, 펀드 등 금융자산이나 기타 자산의 상승률은 부동산만큼 폭발적이지 않았다. 

한편, 2023년 12월 분기에는 국가 전체의 순자산이 5억 3,000만 달러 증가했지만 전체적으로는 증가폭이 작아지는 등 최근 분기별 흐름에서는 성장률이 지속하지 않는 조짐도 포착된다. 

실제로 통계국의 ‘Annual Balance Sheets: 2023 (provisional)’을 보면 2023년 3월 기준 가계 순자산은 전년보다 2.8%가 줄었는데, 2022년 3월까지는 연간 15.6%가 증가했었다. 

즉, 3년 동안 늘어나던 자산이 어느 시점에서는 정체 내지 역전 가능성까지 보였다는 것을 알 수 있는데, 이 배경에는 집값의 변동이 자리 잡고 있다. 

▲ 5개 그룹별 ‘중위 순자산(median net worth)’ 변동(기간: 2015.6~2024.6) 

 <모든 사람의 자산이 늘었다?> 

중위 순자산 상승은 의미가 있지만 당연히 모든 계층이 부자가 되었다고 말할 수는 없으며 통계를 제대로 이해하려면 자산 불균형의 구조와 함께 계층별 변화의 폭도 살펴보아야 한다.

자산 규모를 5개 층으로 나눈 ‘5분위 그룹’으로 볼 때, 2024년 기준 상위 20% 가계(5분위)의 중위 순자산은 약 240만 달러로 19% 증가했으며, 상위 계층의 자산 규모가 상당히 많음을 보여주는데, 이 그룹은 전체 가계 순자산의 약 2/3 정도를 갖고 있다.  

또한 중간 계층인 3, 4분위 중위 순자산은 약 50만 달러와 100만 달러로 똑같이 31% 늘어나는 등 특히 중간 계층의 상승 폭이 자산 규모에 비해서는 크게 나타났다. 

하지만 하위 1, 2분위 그룹에서는 자산 축적이 미미하거나 변동 범위가 작아 통계적으로 유의미한 변화 자체가 확인되지 않았다. 

한편, 이번 통계에서 따로 언급하지는 않았지만 자산 상위 10%가 전체 순자산의 약 49~50%를 점유한 사실이 2015년 이후 지금까지도 이어진다는 점에 비춰 보면, 이번에도 늘어난 자산이 상위 계층에 집중적으로 흘러갔을 가능성이 높다.  

실제로 통상적으로 상위 1% 계층이 전체 자산의 점유 비율은 공식 통계 기준으로는 상대적으로 낮지만 모델을 보정한 연구에서는 그 비율이 훨씬 더 높다는 주장도 여러 차례 나온 바 있다. 

공식 통계에 따르면, 상위 1% 가구는 2021년 기준 약 759만 달러 이상의 순자산을 보유해야 그 문턱을 넘을 수 있고 순자산 점유 비율은 15~18% 정도지만, 재무부가 발간한 실험적 추정치는 이보다 훨씬 더 많은 약 25% 이상일 가능성을 제시한 바 있다. 

이와 같은 상황에서 여러 보도와 통계를 보면 2024년까지 3년간 자산은 늘었지만 분포 구조는 거의 변화하지 않았고 통계국도 2015년 이후 순자산 분포 구조는 큰 변화가 없다고 분석했다. 

이는 결국 상승 폭은 컸다지만 상대적 위치 변화는 제한적이었으며, 자산 증가 혜택이 대체로 기존 자산 보유자가 나눠 갖는 방향으로 이뤄졌음을 알 수 있다. 

▲ 순자산 50% 이상의 상위 4개 그룹이 전체 순자산에서 차지한 비중의 변동(기간: 2015.6~2024.6, 단위: %) 

<NZ 상위 1% 부자에 들려면 자산은 얼마나?> 

누구나 한 번쯤은 ‘나도 부자가 될 수 있을까?’라는 상상 속에 ‘상위 1% 부자는 자산이 어느 정도일까?’라는 질문도 하게 된다. 

뉴질랜드에서 꿈의 ‘상위 1%’에 포함되려면 어느 정도의 자산을 축적해야 할까? 놀랍게도 그 문턱은 생각보다 상당히 높다.

이번 통계국 자료와 보도에 따르면, ‘상위 1% 개인(individual)’의 ‘중위 순자산’은 약 719만 1,000달러로 한화로 따지면 약 60억원이며, 이를 만약 ‘가구(household)’ 기준으로 하면 최소한 1,150만 달러는 돼야 상위 1% 가구 ‘중위 그룹’에 포함될 수 있다. 

과거 일부에서는 상위 1% 진입의 최소 순자산이 개인은 473만 5,000달러이고 가구는 872만 7,000달러라고 보도하기도 했는데, 이런 차이는 분석 시점과 포함한 자산 범위, 또는 ‘최소치’와 ‘중위값’이라는 통계적 기준 차이에서 기인할 수 있다. 

하지만 어떤 수치라도 한화로 수십억 원대의 거액의 순자산이 뉴질랜드에서 ‘부자’로 불리는 데 필요한 자격이라는 점은 변함 없는데, 이는 단순한 숫자가 아니며 뉴질랜드 사회에서 ‘부자’의 기준이 얼마나 높은지, 그리고 이들의 부의 규모가 상당하다는 것을 보여주는 지표이기도 하다. 

특히 순자산은 부동산, 주식, 금융 자산 등 모든 자산에서 부채를 뺀 금액이므로 단순히 수입만 많은 것 이상으로 이들은 막대한 자산을 이미 소유하고 있음을 보여준다. 

실제로 이들 상위 계층의 강점은 단일 자산(주택 등)에만 의존하지 않는 다양한 자산 구조를 갖는데, 보도를 보면 이들은 약 18% 자산을 주식, 채권 등 금융자산에 투자했다. 

이들은 기업 지분, 사모펀드, 신탁 등을 활용해 자산을 더욱 복합적으로 보유하는데, 상위 1퍼센트 성인이 신탁 형태로 가진 자산이 1,410억 달러라는 보도도 있었다. 

이와 대조적으로 중간 계층은 대부분 자산을 주택에 몰아넣는 경향이 있으며 이로 인해 집값 하락이나 이자율 변화는 중간 계층에게 더욱 중요한 위험 요인이 된다.

<상속으로 대물림되는 부, 계층 고착화>

한편, 통계에서는 연령대나 지역별 자산 차이도 보이는데, 한 분석에 따르면 1966년 이전 태어난 세대가 국가 전체의 개인 순자산 중 약 60%를 가진 것으로 나타났다. 

이들이 향후 20년간 후손에게 이전할 ‘상속(inheritances)’ 자산 규모도 약 1조 1,100만 달러에 달할 것으로 예상하는데, 이는 단순히 ‘상속 규모’ 뿐만 아니라 자산이 대를 이어 축적되고 전해진다는 구조적인 모습도 함께 보여준다. 

즉 부를 물려받은 세대가 다시 이를 자본으로 증폭시키는 구조가 반복되면서 계층 고착화라는 사회적 문제를 드러냈는데, 통계국 발표에서도 상속받은 가계의 중위 순자산은 98만 4,000달러로 전체 중위값인 52만 9,000달러를 훨씬 상회했다. 

또한 ‘증여(gift)’를 받은 가계의 경우는 배분 효과가 크지 않았지만 상속받은 경우에는 그 자산 수준이 전체 중위값 대비 매우 높다는 점이 주목받으면서, 결국 부의 누적이 단순히 ‘내가 벌어서 모은다’라는 단선적인 모델보다는 이미 확보된 자산을 이어받아 시작하는 게 더 유리한 환경임도 보여준다. 

재무부 연구에서도 하위 계층은 상위 계층으로 올라갈 가능성이 적다면서, 부모가 부자일수록 자녀가 부자가 될 확률도 높고 그 반대도 마찬가지로 나타났으며, 이는 기회의 평등을 표방하는 사회적 이상과 실제 현실 사이에 간극이 있음을 의미한다고 지적했다. 

한 연구에서 나타난 연령별 중위 순자산을 보면, 15~24세는 약 4,000달러에 불과하고 25~34세는 약 3만 4,000달러, 그리고 35~44세가 약 11만 7,000달러로 많아진 이후 연령대에서는 상승 폭이 둔화하지만, 65세 이상은 42만 4,000달러까지 늘어났다.

이러한 자산 축적 흐름은 일반적인 인생주기 자산 축적 모습과 크게 다르지 않지만 고액 자산가의 가파른 상승과는 거리가 있다.

한편, 다민족 국가인 뉴질랜드에서 인종별 자산 격차도 뚜렷한데, 유럽계 개인의 중위 순자산은 약 22만 2,000달러(3년간 44% 증가)인데 비해 마오리는 약 5만 2,000달러, 그리고 태평양계는 약 2만 6,000달러로 더 적고 변화도 없었다. 

또한 지역별 중위와 평균에서도 차이가 존재하며 큰 도시나 인프라가 발달한 지역이 많았는데, 지난 2021년 기준으로 다음과 같은 지역별 순자산 분포가 보고된 바 있다. 

• 오클랜드: 중위 순자산(43만 달러)  / 평균 순자산(97만 2,000달러)

• 웰링턴: 중위  순자산(41만, 8,000달러) / 평균 순자산(75만 4,000달러)

• 북섬 나머지 지역 : 중위 순자산(37만 8,000달러) / 평균 순자산(84만 7,000달러)

• 캔터베리: 중위 순자산(38만 3,000달러) / 평균 순자산(70만 7,000달러)

• 남섬 나머지 지역: 중위 순자산(41만 8,000달러) / 평균 순자산(89만 9,000달러)

<다른 나라 상황을 뒤따르는 중인 NZ의 자산 구조>

 한편, 통계국의 순자산 조사 방식은 표본 가계 중심의 설문을 기반으로 하는데, 고액 자산층은 응답 거부율이 높거나 대표성이 낮은 경우가 많은 데다가 ‘응답 시점(interview date)’ 기준으로 집계해 시가 재평가나 이후 자산 변동을 제대로 반영하지 못하는 구조적 한계가 있다. 

이런 한계를 보완하고자 정부나 학계는 ‘조세자료(tax data)’나 ‘통합 데이터 인프라(Integrated Data Infrastructure, IDI)’ 등을 자산 추정 모델과 결합해 고액 자산층을 더 적극적으로 반영하는 보정 연구를 진행한다. 

보정치를 고려해 재해석하면 ‘상위 1%’의 719만 달러라는 문턱은 실제로는 더 높아지며, 이에 따라 상위 계층의 순자산 점유율도 커지며 앞서 언급했듯이 상위 1%가 전체 자산의 25%센트 이상을 가졌다는 보도도 있다. 

이런 현상은 다른 나라도 마찬가지인데, 부의 불평등이 극심한 나라로 꼽히는 미국은 상위 1%가 전체 부의 약 30% 이상을 보유한다는 보고가 많으며, 실제로 금융자산과 기업 지분, 사모펀드 등 고위험 고수익 자산에 대한 접근이 상위층에 집중돼 있다.

호주는 자산 상승과 불평등 현상이 뉴질랜드와 유사한데, 한 보고에 따르면 호주 상위 20%는 전체 ‘사유 재산(private wealth)’의 약 63% 보유하며, 또한 호주 가계 평균 자산은 최근 2년 사이 10% 늘었지만 최상위 계층의 상승 폭이 평균보다 컸다는 보도도 있었다.

한국 역시 자산 집중과 불평등이 이미 심각한 수준에 이르렀다는 평가가 많은데, 상위 1%의 순자산 기준이 약 29억 원 이상이라는 보도가 있었고 또 다른 조사에서는 상위 1% 가구 평균 자산이 53억 원이며 그중 부동산이 81.4%를 차지한다는 보도도 있다. 

또한, 상위 0.89%가 전체 금융자산의 약 59%를 점유한다는 보도도 있어 미국 정도는 아니지만 자산 구조가 매우 불평등한 상태로 부동산의 역할이 절대적인 것으로 분석됐다. 

이런 다른 나라 상황과 비교한 국제적 관점에서 보자면, 뉴질랜드는 중위 순자산 기준으로 상대적으로 상위권에 속하면서도 분배 격차는 한국을 비롯한 다른 선진국 수준과 유사한 구조적 문제를 가져 이를 해결해야 한다는 정치적 사회적 숙제를 안고 있음을 알 수 있다. 

이에 따라 전문가들은, 개인이나 가계가 부자가 되기 위해서는 관련 통계나 언론 보도를 통해 경제 동향을 유심히 관찰하는 한편, 대출이나 저축을 포함한 금융과 세금, 증여와 상속 제도 등을 효과적으로 이용하면서, 자산 분산과 리스크 관리 등을 통해 자산을 늘려가는 전략을 수립해 활용해야 하며, 자녀에 대한 경제 교육도 평소 소홀히 해서는 안 된다고 강조한다. 

또한 뉴질랜드는 자본이득 과세가 약한 구조로 자산가가 유리한 과세 구조라고 비판하면서, 이를 강화하거나 조정해 자산 불평등 완화를 위한 수단으로 삼아야 한다고 주장한다. 

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여기에 상속과 증여가 자산 누적의 주요 통로라는 점을 감안해 이 역시 제도를 재검토하고 공정한 설계가 필요하며, 자산 중하위 계층이 자산 운용 전략을 접목할 기회가 적다는 점을 들어 공공 차원의 금융 교육, 자산 설계 프로그램, 투자 플랫폼 지원 등이 보완돼야 하며, 나아가 한계가 뚜렷한 공식 통계도 적극 보완할 필요가 있다고 전문가들은 강조했다.