외국주식과 같은 해외투자에 대한 뉴질랜드 세제가 너무 복잡하고 시대에 뒤떨어져 있다는 지적이 높다. 국경을 넘는 투자가 용이해졌고 점차 보편화되면서 뉴질랜드 투자자들과 투자 이민자들에 혜택을 주는 방향으로 세제를 변경해야 한다는 목소리가 힘을 얻고 있다. 최근의 관련 움직임과 재테크 트렌드에 대해 알아 본다. 

복잡하고 오래된 해외투자 관련 세제

세법상 뉴질랜드 거주인이 구입금액 5만달러를 초과하는 호주 이외의 해외주식 등을 보유하는 경우에는 전체 보유 주식에 대해 FIF(Foreign Investment Fund) 규정이 적용된다.

호주증권거래소에 상장되어 있고 IRD의 면제 대상 호주 주식 리스트에 있는 호주 회사의 주식을 보유하는 경우에는 FIF 규정을 적용받지 않는다.

해외주식 투자에 따로 적용되는 세율이 있는 것은 아니고, FIF 소득을 납세자의 다른 소득과 합산하여 개인소득세를 계산한다.

따라서 일반적인 개인소득세율이 적용된다고 보면 된다.

같은 금액의 FIF 소득을 올렸더라도 다른 소득이 얼마인가에 따라 FIF 소득에 대한 소득세 부담 금액이 달라질 것이다.

뉴질랜드에서 설립되고 운영되는 주식 매매 플랫폼을 통해 해외주식을 매수한 경우에도 전체 구입금액이 5만달러를 초과하면 FIF 규정을 적용받게 된다.

일단 FIF 규정이 적용되면 FIF 소득을 도출하기 위해 방대한 자료를 수집하고 복잡한 계산을 처리해야 한다.

그리고 그렇게 계산된 FIF 소득에 대한 소득세 부담 역시 무시할 수 없다.

그런데 최근 FIF 규정이 너무 복잡하고 기준이 되는 5만달러가 도입된지 너무 오래되어 현재의 실정과 맞지 않다는 지적이 높다.

뉴질랜드의 대표적인 온라인 주식 매매 플랫폼인 셰어시스(Sharesies)의 앵거스 왓슨(Angus Watson) 투자수석은 최근 일반 투자자들이 두 가지 다른 세금 규정을 신경쓸 필요가 없도록 FIF 규정의 기준액인 5만달러를 상향조정할 것을 정부에 촉구했다.

뉴질랜드 주식 투자자들은 보유 주식이 뉴질랜드와 호주의 상장 주식이나 구입금액 기준 5만달러 이하의 해외 주식이라면 FIF 규정을 적용받지 않지만 5만달러 초과의 해외 주식을 보유하고 있다면 FIF 규정을 적용받는 두 가지 세금 규정 사이에서 씨름해야 한다.

왓슨 수석은 5만달러가 지난 1999년에 책정돼 현실적으로 너무 낮은 수준이라고 지적했다.

그는 5만달러의 기준액이 오랫 동안 바뀌지 않아 일부 투자자들에게 문제가 되고 있다고 전했다.

복잡한 FIF 소득 신고를 위해 비싼 비용을 지급하고 회계사에 의뢰할 정도로 높은 투자 금액이 아니라는 뜻이다.

또한 복잡한 FIF 규정이 투자자들로 하여금 해외 증권 거래소들에 상장된 기업들에 대한 투자를 가로막는 요인이 되고 있다는 분석이다.

왓슨 수석은 셰어시스 사용자들이 다른 플랫폼이나 증권회사 등을 통해서도 해외 주식을 매수하기 때문에 FIF 규정을 적용받는 투자자들의 수에 대해 정확히 파악할 수 없다고 밝혔다.

그는 미국 주식 매매도 가능한 셰어시스가 투자자들의 FIF 규정에 대한 이해를 돕기 위한 교육에 초점을 맞추고 있다고 말했다.

뉴질랜드에서 많은 가입자를 가지고 있는 PIE(Portfolio Investment Entity) 펀드의 매니저들은 FIF 규정에 따라 세금을 내야 하지만 키위세이버 가입자들을 포함한 PIE 펀드 투자자들은 FIF 규정을 적용받지 않는다.

5만달러의 기준을 넘은 투자자들은 납부해야 할 세액을 계산하기 위해 몇 가지 계산 방법 가운데 하나를 선택해야 한다.

일반적으로 수익을 올렸을 경우에는 ‘공정배당률 방법(fair dividend rate method)’을 이용하고, 손실을 보았을 경우에는 ‘비교가치 방법(comparative value method)’을 이용하게 된다.

공정배당률 방법은 주식 등 해외투자 자산의 기초시가 5%를 FIF 소득으로 계산하여 과세소득에 포함한다.

비교가치 방법은 회계연도 초의 해외투자 자산 가치와 회계연도 말의 가치를 비교하여 FIF 소득을 계산한다.

FIF 규정을 적용받지 않는 해외 주식 투자자들은 배당금과 같은 소득에 대해서만 세금을 납부하면 된다.

정부 FIF 규정 개정 검토중

회계법인 ‘베이커 틸리 스태플스 로드웨이(Baker Tilly Staples Rodway)’의 마이크 러드(Mike Rudd) 대표는 FIF 규정이 복잡하고 작업하는데 많은 시간을 필요로 하기 때문에 일반적으로 회계사 비용이 높다고 말했다.

러드 대표는 세금 체계를 광범위하게 바꾸지 않는한 일반 투자자들이 겪는 FIF 규정의 복잡성을 쉽게 변경할 수 있는 방법을 찾기 어려울 것이라고 진단했다.

사이먼 와츠(Simon Watts) 조세장관은 정부가 일반 투자자들의 투자 활동을 장려하기 위해 더욱 많은 투자자들이 FIF 규정에 면제될 수 있는 방안을 검토 중이라고 밝혔다.

FIF 규정의 복잡성 가운데 하나는 실현되지 않는 이익에 대해서도 세금을 납부해야 하는 필요가 있다는 것이다.

즉 회계기간 내에 주식을 매매하지 않더라도 회계연도 초에 보유했던 해외주식의 가격이 오르면 FIF 규정에 따라 상승분에 대해 세금을 내야 하는 필요가 생긴다는 것이다.

이러한 FIF 규정의 미실현 이익에 대한 과세 우려을 인식하고 있는 정부는 지난 3월 FIF 규정 개정안을 발표하고 새로운 ‘수익계정 방법(revenue account method)’을 제안했다.

하반기에 확정될 예정인 이 FIF 개정안에 따르면 수익계정 방법은 실제로 받은 배당금과 매매차익의 70%를 더한 이익을 과세 소득으로 계산한다.

하지만 이 방법은 2020년 4월 이후 이민와서 세법상 4년 간의 전환 기간을 거쳐 2024년 4월 이후 세법상 완전한 뉴질랜드 거주인이 되는 이민자나 일정 기간 해외에 살다가 뉴질랜드로 돌아온 뉴질랜드인 등에 적용된다.

또한 대부분의 사람들이 수익계정 방법을 통해 적용받는 해외투자도 뉴질랜드 영주권자가 되기 이전에 취득한 비상장 법인에 대한 투자에 국한하고 있는 것으로 알려졌다.

이는 정부가 투자이민을 장려하는 정책의 일환으로 해석된다.

정부는 외국 자본을 유치하기 위해 지난달부터 투자이민용 ‘액티브 인베스터 플러스(AIP)’ 비자의 문턱을 낮추면서 투자이민용 언어 시험을 폐지하고 투자자의 의무 체류 기간 등 잠재적 장벽을 낮췄다.

따라서 현재 세법상 거주인이나 기존에 FIF 규정을 적용받는 사람들에 대한 FIF 규정 변화와 세부적인 내용은 정부의 최종 발표가 있을 오는 8월쯤 알 수 있을 것으로 보인다.

금리 하락으로 예금 대신 고수익 투자 상품 추구

예금 이자율이 떨어지면서 많은 투자자들이 그보다 높은 수익률을 주는 투자 상품을 찾고 있는 것으로 나타났다.

중앙은행에 따르면 1년 만기 정기예금 평균 이자율은 6.1%의 정점에서 4.3% 이하로 떨어졌다.

이에 따라 작년 11월에서 올해 2월 사이에 정기예금 전체 금액은 큰 변동이 없었지만 계좌수는 감소한 것으로 나타났다.

커넬 웰스(Kernel Wealth)의 딘 앤더슨(Dean Anderson) 대표는 “현재 많은 예금자들은 정기예금에 투자하는 것을 가치있게 보지 않는다”며 “일부는 저축계좌보다 수익률이 높은 캐시 펀드(cash funds)로 돈을 옮기고 있다”고 말했다.

커넬 웰스가 관리하는 캐시 플러스 펀드에 신청한 금액이 2월과 비교해서 3월에 증가했다는 것이다.

앤더슨 대표는 “신중한 투자자들은 캐시 펀드를 이용하여 추후 주식시장 등에 대한 투자를 모색하고 일부 투자자들은 정기예금을 해지하고 유동성을 갖추면서도 수익률이 더욱 높은 캐시 펀드를 선택하고 있는 것으로 보인다”고 풀이했다.

커넬 웰스의 캐시 플러스 펀드 연간 수익률은 2월말 기준 6%를 기록했다.

투자 서비스 회사인 파이 펀드(Pie Funds)의 아나-마리 록키어(Ana-Marie Lockyer) 대표는 “금리가 하락하면 정기예금은 덜 매력적으로 되고 투자자들은 더욱 높은 리스크를 감수할 것을 고려한다”며 “몇 년 전 정기예금 금리가 6% 이상일 때는 많은 사람들이 정기예금에 돈을 넣었지만 4% 초반으로 내려오면서 대안을 찾는 투자자들이 늘고 있는 것을 볼 수 있다”고 말했다.

‘밀포드 애셋 매니지먼트(Milford Asset Management)’의 머레이 해리스(Murray Harris) 키위세이버 수석도 지난 1년 동안 정기예금으로부터 펀드로의 이동을 많이 보고 있다고 밝혔다.

해리스 수석은 장기적 관점에서 투자를 하고 개별적인 상황에 맞는 펀드를 선택할 것을 조언했다.

하락하는 금리 

금리 인하는 중앙은행이 작년 8월 4년 5개월 만에 단행한 이래 5차례 연속으로 합쳐서 2.0% 포인트 낮췄다.

이에 따라 기준금리는 작년 8월 5.5%에서 3.5%로 떨어졌다.

중앙은행은 지난달 9일 시장의 예상대로 기준금리를 0.25% 포인트 내렸다.

이로써 기준금리는 2022년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 낮아졌다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 고관세 정책에 따른 악영향을 완화하기 위해 기준금리를 다시 인하한 것으로 풀이됐다.

트럼프 대통령이 지난달 2일 무역상대국에 대한 상호관세 부과를 발표한 이래 경기침체 우려로 글로벌 시장은 요동쳤다.

중앙은행 금융정책회의에선 0.25% 포인트 기준금리를 내리는 것이 저수준에서 안정된 인플레를 유지할 수 있는데 의견 일치를 보았다고 했다.

중앙은행은 이번 금리 인하가 무역에 민감한 뉴질랜드 경제를 뒷받침하고 국내 소비를 자극하는 데 도움을 줄 것이라고 설명했다.

상호관세의 범위와 여파가 명확해짐에 따라 금융정책회의는 필요에 부응해 기준금리를 인하할 생각이다.

중앙은행은 성명에서 “소비자물가지수(CPI) 상승률이 목표 범주 1~3% 중간 가까이 있기에 금융정책회의가 정세에 대응하는데 최상의 포지션에 있다”고 밝혔다.

2024년 4분기 CPI는 전기보다 2.2% 상승했다.

다만 성명은 “관세 인상으로 인한 글로벌 무역장벽 확대가 세계 경제활동 전망을 약화한다”며 “이런 동향이 뉴질랜드 경제활동, 인플레 전망에 하방 리스크를 가져온다”고 주장했다.

이날 뉴질랜드 달러는 미국 달러 대비 약세를 나타내 세계 금융위기 이후 16년 만에 최저치로 내려섰다.

시장에서는 오는 28일 열리는 금융정책회의에서 추가 금리인하를 예상하고 있고 연말까지 기준금리가 2.67%까지 떨어질 확률을 95%로 점치고 있다.

미국이 뉴질랜드 수입품에 발동한 상호관세는 10%로 뉴질랜드달러 약세로 인해 영향 대부분이 상쇄된다는 관측이 대체적이다.

하지만 무역상대국의 경기후퇴로 뉴질랜드는 상당한 타격을 받는다고 이코노미스트는 분석했다.

뉴질랜드 경제는 2024년 4분기에 전기 대비 0.7% 성장하면서 경기침체에서 벗어났다. 

3분기 만에 플러스 성장이었다.

그래도 체감경기는 여전히 약한 편이다. 

중앙은행은 가계지출과 주택투자가 계속 저조하다고 설명했다.