KiwiSaver 펀드에 더 많은 비용을 지불하면 더 나은 수익을 기대할 수 있을까? 뉴질랜드 공영방송 RNZ의 분석에 따르면, 그 답은 ‘그럴 수도, 아닐 수도 있다’이다.

최근 모닝스타(Morningstar)의 최신 KiwiSaver 데이터와 펀드의 총 비용 비율을 비교 분석한 결과, 보수형, 중간형, 성장형 등 각 유형별로 수익과 비용 간 뚜렷한 상관관계가 나타나지 않았다.

보수형 펀드 현황

10년 만기 수익률 상위권에는 밀포드(Milford), 케이스트리트(QuayStreet), 피셔 TWO(Fisher TWO) 등이 포함됐다.

피셔 TWO는 0.52%의 수수료로 유형 평균(0.62%)보다 낮았으며, 케이스트리트와 밀포드는 보수형 내에서 상대적으로 높은 수수료에도 불구하고, 일부 공격적 유형 펀드보다 더 좋은 수익률(연 5.1%)을 기록했다(유형 평균 4.1%).

반면 심플리시티(Simplicity)는 가장 낮은 수수료를 기록했으나 10년 데이터가 부족해 5년 수익률은 연 1.9%에 그쳤다.

중간형 펀드

제너레이트(Generate)와 BNZ 펀드가 탄탄한 성적을 냈다. BNZ는 0.45%의 수수료로 유형 평균 0.8%보다 낮으며, 10년 수익률은 동종 펀드 중 두 번째로 높았다.

제너레이트는 가장 높은 수수료(1.14%)를 부과했지만 1위를 기록했다. 웨스트팩은 수수료가 가장 낮았고 4위에 올랐다.

균형형 펀드

케이스트리트와 밀포드가 강력한 수익률(연 1.03%, 1.07%)을 자랑했지만, 수수료는 유형 평균인 0.75%보다 높았다.

슈퍼라이프 에티카(SuperLife Ethica)는 0.7%의 수수료로 3위를 기록했고, 심플리시티는 가장 저렴한 0.25% 수수료로 5년 기준 11위를 차지했다.

성장형 펀드

밀포드는 10년 연평균 10.4% 수익을 기록해 유형 평균 7.8%를 크게 상회했으나, 수수료는 1.25~1.29%로 평균 0.97%보다 높았다.

제너레이트, 피셔 TWO, 부스터(Booster)가 공격적 유형 상위권을 형성했다.

ANZ는 보수형에서 가장 낮은 수익률을 기록했고, 수수료는 평균보다 높았다.

부스터는 중간형과 성장형에서 수익 대비 높은 수수료로 평가받는다.

또 균형형에서는 ANZ가 0.91% 수수료로 15위, 부스터는 1.22% 수수료로 11위를 차지했다.

모닝스타 자료 담당 그렉 번컬(Greg Bunkall)은 “수수료가 비싸다고 반드시 수익이 좋은 것은 아니다”라며, “적극운용(active) 펀드 중 좋은 상품도 있고, 수수료 낮은 인덱스 펀드(passive) 중에서도 좋은 펀드가 있다”고 설명했다.

“투자자는 자신이 선호하는 투자 스타일을 확립한 뒤, 거기에 맞는 가격대 및 서비스 제공자를 선정해 적절한 위험 프로필에 투자해야 한다”고 조언했다.

케이스트리트 자산운용 국제 주식 담당 수석 스테판 스테바노빅은 “우리가 좋은 성과를 낸 것은 현재 위험에 집중해 노이즈를 제거하고, 튼튼한 기초 기반 포트폴리오를 구축했기 때문”이라고 말했다.

피셔 펀드 투자책임자 애슐리 가다인(Ashley Gardyne)은 “최근 12개월간 탄탄한 수익을 냈으나, 벤치마크 대비 소폭 뒤처진 기간도 있었다”며, “성과는 주기적 순환이며 장기적 성과에 집중하고 있다”고 밝혔다.

부스터 최고경영자 디 파파도풀로스는 “수익률 데이터는 부스터가 제공하는 다양한 서비스의 가치를 반영하지 못한다”고 주장했다.

그는 “리스크 관리 전략으로 변동성을 완화해 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있다”며, “무료 재정 상담, 상해 보험, 예산 관리 앱 등도 포함돼 있다”고 말했다.

최근 12개월 기준 최고 수익 펀드는 코우라(Koura)의 비트코인 펀드로 73%의 수익률을 기록했다.

설립자 루퍼트 칼라이언(Rupert Carlyon)은 “3년간 연평균 76% 수익률을 달성했고, 이는 미국에서 암호화폐에 대한 관심이 증가한 덕분”이라고 설명했다.

다만 비트코인은 고위험·투기적 자산임을 강조하며 투자자 주의를 요청했다.

FMA 클레어 볼링포드 이사는 “투자자마다 가치 판단이 다르고, 다양한 요인이 펀드 선택에 영향을 끼친다”며, “FMA는 펀드 비용과 가치에 관한 가이던스를 제공하고 있다”고 말했다.

KiwiSaver 가입자들은 수수료뿐만 아니라 장기 수익, 위험 프로필, 운용 스타일을 고려해 자신에게 맞는 펀드를 선택하는 것이 바람직하다.

Source: RNZ