지난 10년 동안, 첫 주택 구매자의 평균 신규 주택담보대출은 약 $300,000에서 $550,000 이상으로 증가했다고 뉴질랜드 중앙은행의 데이터에서 나타났다.

5.99%의 대출금리를 기준으로 30년 동안 격주로 상환할 경우, 2023년 기준 대출 상환액은 격주 $1,520로 2014년의 격주 $829와 비교해 큰 폭으로 증가했다. 이는 최근 주택 구매자들이 더 높은 부채 상환 비용을 장기간 부담할 가능성이 크다는 것을 의미한다.

같은 기간 동안 평균 가계 소득은 $90,000 초반에서 $130,000로 증가했다.

다른 주택 소유자에 대한 신규 대출은 2014년 평균 $140,000 미만에서 $310,740로 증가했다.

금융 및 주택담보대출 자문협회(Finance and Mortgage Advisors Association)의 데이터에 따르면, 뉴질랜드인의 59%가 가계 소득의 30% 이상을 주택담보대출 상환 비용으로 지출하고 있다. 거의 25%의 사람들이 소득의 절반 이상을 대출 상환에 사용하고 있다.

모기지 스트레스를 받고 있는 집 주인 중 27%는 대출 재조정 요건이나 재정 상황으로 인해 '모기지 포로'상태에 있다고 말했다.

Centrix 데이터에 따르면, 9월 기준 연체된 주택담보대출 건수는 21,200건으로 전년 대비 13% 증가했다.

Infometrics의 수석 예측가 가레스 키어넌은 현재 대출 상환 부담(소득 대비 상환 비율)이 더 높은 수준으로 일반화되었지만, 이를 받아들이거나 정상화하는 것은 위험하다고 지적했다.

그는 현 주택 가격과 소득 간 격차가 25년 전에 제시되었다면, 모두가 이를 터무니없다고 여기고 이를 방지하기 위한 조치를 요구했을 것이라며, 주택의 지속적인 비합리적 가격 상승을 용인하지 말아야 한다고 강조했다.

가레스 키어넌은 주택 시장의 사이클 특성상, 주택 가격이 매우 저렴했던 시기보다 높은 가격으로 인한 비싸고 접근하기 어려운 상황이 더 오래 지속될 가능성이 높다고 언급했다.

이는 주택 가격이 하락보다는 상승하기 더 쉽기 때문으로, 예를 들어, 2022년과 2023년에 주택 가격이 약 15% 하락했지만, 여전히 COVID-19 팬데믹 이전에 비해 상당히 높은 수준이다.

가레스 키어넌은 주택 가격을 다시 대폭 낮추는 중대한 변화가 없다면, 주택 가격과 소득 비율이 더 적절한 수준으로 복구되기 위해서는 결국 소득 증가가 주요 요인이 될 수밖에 없지만, 소득 증가는 노동 시장이 약화되고 임금 상승이 제한되는 상황에서는 매우 느리고 시간이 오래 걸리는 과정이라고 말했다.

그는 소득의 30%를 대출 상환에 사용하는 '전통적인 주택 적정성 기준'이 현대 구매자들에게는 달성하기 어려운 목표처럼 느껴질 수 있지만, 이는 장기적으로 적합한 목표라고 보았다. 그리고 정부가 토지와 주택 공급을 늘리고, 소득 대비 주택 가격을 낮추기 위해 중기적으로 실질적인 진전을 이루어야 할 추가적인 이유를 제공한다고 덧붙였다.

CoreLogic의 수석 주택 경제학자 켈빈 데이비슨은 주택 가격이 소득 대비 상승하면서 주택 구매 적정성이 더욱 악화되었다고 지적했다. 그는 지난 7~8년 동안 주택 구매가 더욱 어려워졌다고 밝혔다.

켈빈 데이비슨은 평균 소득 대비 대출 상환 비율이 과거에 비해 높아졌고, 그런 점에서 분명히 어려워졌지만, 사람들은 여전히 방법을 찾아내고 있다고 전했다.

하지만 첫 주택 구매자들이 차지하는 구매 비율은 여전히 기록적인 수준을 유지하고 있다.

켈빈 데이비슨은 키위세이버(KiwiSaver) 잔고가 더 커진 점과 은행들이 대출 가치 비율(LVR) 제한 내에서 일부 저예치 대출을 제공하는 것이 도움이 되었다고 설명했다.

그는 최근에 특히 주택 시장 정점에서 집을 구매한 사람들이 높은 부채 상환 비용을 더 오래 감당해야 할 것이라고 언급했다. 하지만 대부분의 주택 소유자들은 대출 금액이 더 작고, 시간이 지나면서 소득이 증가하고 대출 금액이 줄어들면서 도움이 되고 있다고 덧붙였다.