경제학자들은 여러 요인이 결합되어 금리가 더 빨리 낮아질 수 있으며, 내년 중반까지 2년 고정 주택 담보 대출 금리가 5% 이하로 떨어질 수 있다고 말하고 있다. 

최근 몇 주 동안 은행들은 금리를 인하하여 2년 고정 금리를 작년 말 약 7%의 최고치에서 5.8% 이하로 낮추었다. 논평가들은 해외와 국내에서 발생하는 여러가지 상황들이 영향을 미칠 것이라고 말했다. 

은행 간 경쟁

주택 시장 회전율이 낮아지면서 은행들은 주택 담보 대출을 찾는 적은 수의 고객을 놓고 경쟁해야 할 가능성이 커졌다.

그러나 모기지 중개 회사 Squirrel의 최고 경영자인 데이비드 커닝햄은 은행들이 시장을 선도하는 금리를 확보하기 위해 경쟁하는 것처럼 보이지만, 이 상황을 '모기지 전쟁'이라고 설명할 수는 없다고 말했다.

그는 은행에 가격 책정 위원회가 있어서 시장에서 일어나는 일에 따라 금리에 대한 결정을 내린다며, 도매 금리가 크게 하락함에 따라 소매 금리가 이를 따라잡고 있다고 설명했다.

미국 연방준비제도 금리 인하

미국 연방준비제도(Fed)는 목요일에 예상보다 두 배 더 큰 50bp 금리 인하를 단행했다.

Infometrics의 수석 예측가인 개러스 키어넌은 연준이 인플레이션을 억제하는 데 성공했음을 강조하는 언급을 했다고 말했다.

미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하하면, 뉴질랜드 달러가 강세를 보이게 되어 수출업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이에 대응해 뉴질랜드 중앙은행도 금리 인하를 고려할 가능성이 높다. 이는 국내 주택 담보 대출 금리 하락에도 영향을 미친다.

GDP

뉴질랜드 경제가 위축됨에 따라 인플레이션 억제를 목표로 한 중앙은행의 금리 인하 압력이 커질 수 있다. 경제가 위축되면 금리를 낮춰 경제 활동을 촉진하려는 경향이 강해지므로, 이는 대출 금리를 더 빨리 낮추는 요인이 될 수 있다.

Kiwibank의 수석 경제학자인 재로드 커는 목요일, 경제가 다시 위축되었다는 국내총생산(GDP) 업데이트가 중요한 요인이 될 수 있다고 말했다.

경제는 6월 분기에 0.2% 감소했고 이는 지난 7분기 중 4분기 동안 위축된 것이며, 경제를 2023년 초의 수준으로 되돌렸다. 이는 중앙은행의 예측보다 활동 감소가 적지만, 재로드 커는 이 감소가 인플레이션 압력을 억제하기에 충분하다는 것을 증명한다고 말했다.

그는 중앙은행이 현금 금리를 가능한 한 빨리 4% 이하로 낮춰야 한다고 경제학자들이 주장하고 있다며, 금리 인하가 경제에 반영되려면 최대 18개월이 걸린다고 말했다. 

이러한 요인들이 결합되어, 논평가들은 2025년 중반까지 2년 고정 주택 담보 대출 금리가 5% 이하로 하락할 가능성이 있다고 전망하고 있다.

ASB의 킴 문디는 지금 당장은 중앙은행의 상황을 크게 바꿀 가능성은 없다고 말했다. 

경제는 장기간의 제한적 통화 정책 이후 예상대로 약세이고, 추가 OCR 인하는 일부 경제 성장(특히 금리에 민감한 부문)을 촉진하는 데 도움이 될 것이라고 그녀는 말했다. 

하지만 노동 시장이 더욱 약화될 것이라는 예상을 포함한 지속적인 역풍은 경제가 빠르게 회복될 가능성이 낮음을 시사하며, 2025년이 지나면서 경제 회복이 분명해질 것이라고 킴 문디는 예상했다. 

그녀는 중앙은행이 2024년에 OCR을 50bp 더 인하하고, 2025년에도 꾸준히 인하해서 공식 금리를 3.25%로 만들 것으로 예상한다고 덧붙였다.